中東情勢の余波を受け、日本のエチレンプラントは「燃料切れ」寸前

SDKI Analytics によって発行されました : Apr 2026

東京、2026年4月13日 ―日本の石油化学産業は危機管理モードに入っています。Mitsubishi Chemical、Mitsui Chemicals、Asahi Kaseiなどの大手化学メーカーは、最も必要とされる原料が日本に届きにくくなっているため、エチレン工場の生産量を抑制しています。

原因は、現在進行中の中東紛争にあります。この紛争により、日本のナフサ輸入量の70%以上が通過する要衝であるホルムズ海峡が事実上麻痺状態に陥っています。ナフサは原油由来の原料であり、日本の工場ではこれを分解してエチレンを製造します。エチレンはプラスチック、合成繊維、食品包装の主成分であります。ナフサがなければ、日本の製造業サプライチェーンの大部分が停止してしまいます。

エチレンプラントは一度停止すると再稼働に1か月以上かかるため、状況は不安定です。こうした制約により、業界の当面の関心事は収益性よりも炉の稼働維持へとシフトしています。

概要

日本のナフサ輸入量の70％以上が中東産

2020年代後半までに計画されている工場閉鎖により、日本のエチレン生産能力は30％以上減少すると予測されています

2026年2月の日本のエチレン生産量は前月比23％減少します

2026年2月時点の日本のナフサ分解装置の平均稼働率は75.7％で、2025年6月以来の最低水準となりました

世界のナフサ輸送量の60%以上がホルムズ海峡を通過します

日本国内に残っているナフサ在庫バッファーは約20日分と推定されます

操業停止中のエチレンプラントを再稼働させるには、最低でも30日以上かかります

日本のナフサ供給にどのような影響があったのか？

日本がこの危機に対して脆弱なのは、ナフサ供給量の60%以上を輸入に頼っており、そのうち約70－74%が中東の生産国からの輸入であるためです。2月下旬に米イスラエルによるイランに対する軍事作戦によってホルムズ海峡が事実上封鎖されたとき、日本の石油化学企業はカウントダウン時計を見つめることになりました。

SDKIのアナリストは3月中旬、日本のナフサ在庫が約20日分まで減少したと推定しました。参考までに、分解装置の完全停止は復旧に1か月以上かかるため、生産者は完全停止がコスト増になるだけでなく、迅速な対応が不可能な真の操業リスクとなる段階に達したことになります。

Mitsubishi Chemicalが先手を打って、3月6日から茨城県神栖工場の生産量を削減しました。

Mitsui Chemicalsもこれに続き、千葉および大阪の工場で同様の措置を講じました。

3月中旬までに、日本の国内エチレン工場12カ所のうち半数が既に生産量を削減していました。

一方、日本石油化学工業協会（JPCA）のデータに基づく二次調査によると、2026年2月のナフサ分解装置の平均稼働率は75.7%で、2025年6月以来の最低値を記録しました。同月の日本のエチレン総生産量は前月比23%減の334,200トンとなり、過去最低を記録しました。

二つの危機、一つの産業

日本のエチレン産業は、中国の競合企業からの圧力の高まりを受けて、すでに数十年来で最も重要な再編の真っ只中にありました。

中国の石油化学生産能力は、2021年の年間約40百万トンから2025年には推定66百万トンへと急増し、アジア市場に供給過剰をもたらしています。その結果、すでに4年連続で稼働率が80%を下回っていた日本の生産者の利益率が圧迫されています。

日本の石油化学業界の対応は、業界再編という形をとりました。

Asahi Kasei、Mitsubishi Chemical、Mitsui Chemicalsは、2026年1月に水島にあるエチレン製造設備を統合し、Asahi Kasei・Mitsubishi Chemical合弁工場を2030年までに閉鎖する合弁事業を発表しました。

Maruzen Petrochemicalは2026/27年度に千葉のクラッカーを閉鎖します。Idemitsu Kosanの千葉工場は2027年7月に操業停止となります。

ENEOSは、Kawasakiに保有する2基のクラッカーを1基に集約します。

今後数年間で合計4つのクラッカーが閉鎖される予定で、これにより日本のエチレン生産能力の約30％が失われることになります。

中東からの供給ショックは、すでに縮小傾向にあるこの産業基盤に、さらに追い打ちをかける形となりました。

石油化学業界は何をしているのか？

日本の生産者にとっての戦略的計算は、不快ではあるものの単純明快です。つまり、生産量を減らして工場を稼働させ続けることです。なぜなら、冷えた状態で再稼働させる方が、生産量を減らして稼働させるよりもはるかにコストがかかるからです。

「4月までは何とか乗り切れると思いますし、各社ともゴールデンウィーク明けまで操業を継続できるよう懸命に取り組んでいます」と、日本生産者協会会長兼Asahi Kasei社長の工藤孝郎氏は述べました。操業停止は最悪のシナリオだと同氏は付け加えました。

業界全体で、3つの並行した戦略が進行中です。

ナフサ供給源の多様化：生産者は積極的に中東以外の供給元、主に東南アジア、北アフリカ、ロシアへと調達先を転換しているが、供給量や物流面では湾岸諸国からの供給とは大きく異なります。

生産量削減と操業停止の差：完全なコールドシャットダウンではなく、クラッカーの稼働率を下げて既存の原料在庫を有効活用します。コールドシャットダウンには再稼働コストと納期遅延が発生し、これらは簡単に中断することはできません。

下流への価格転嫁：Shin-Etsu Chemicalは、エチレン原料価格の高騰と供給量制限を理由に、4月1日からPVC価格の値上げを発表しました。さらに下流では、おむつ、マスク、衛生用品などに石油化学製品を使用するUnicharmなどの企業が、夏以降も緊張が続けばコスト上昇の可能性を指摘しています。

SDKIによる市場影響分析：下流への影響とは何ですか？

エチレン不足は化学工場に限った問題ではありません。日本の消費経済と産業経済における、事実上あらゆる製造製品に影響を及ぼしています。

エチレンは、プラスチック包装材やボトル用のポリエチレン（PE）、パイプや建築資材用のポリ塩化ビニル（PVC）、自動車や繊維用途用の合成繊維、電子機器や消費財用のスチレンモノマーの原料となります。クラッカーレベルでの混乱は、時間差を伴いながら、これらすべての分野における供給逼迫と価格上昇につながります。

一方、地域的には、住友化学が間接的に約40％の株式を保有するシンガポール拠点のPCS Pte.が3月5日に不可抗力を宣言しました。これに続き、台湾石油化学も3月10日に同様の措置を取りました。韓国政府はナフサ輸出を制限し、経済安全保障品目として分類する動きを見せました。世界的には、SDKIのアナリストは、ホルムズ海峡の閉鎖により世界のエチレン供給量の約15％が影響を受けたと推定しています。

産地を問わず世界共通のナフサ価格は、 3月6日の1トン当たり約776米ドルから1週間以内に1,000米ドル以上に急騰しました。この価格上昇は、地域内のすべてのクラッカーの営業利益率を即座に圧迫しました。

特に日本においては、川下への影響は広範囲に及んでいます。食品包装メーカー、自動車部品サプライヤー、合成繊維メーカー、衛生用品メーカーなど、いずれも川上における同様の圧迫に直面しており、地政学的状況が速やかに解決したとしても、正常化には数週間から数ヶ月を要する可能性があります。

より大局的な視点：日本の脆弱性が露呈しました

日本のエチレン危機は、10年間にわたる意思決定の失敗が、最悪のタイミングで業界に重くのしかかった物語であります。

長年にわたり、最も抵抗の少ない道は、湾岸諸国から安価なナフサを輸入し、老朽化した大型クラッカーを最適以下の稼働率で運転することでしました。中東からの供給が安定していて安価だった時期には、原料供給源の多様化は経済的に魅力のないものでしました。その結果、業界は計画的なアプローチではなく、緊急事態の中で対応に追われるという、集中リスクを抱えることになりました。

今問われているのは、今回の危機が、エタン、液化石油ガス（LPG）、そして最終的にはバイオベースやリサイクル原料といった代替原料への日本の移行を加速させるのか、それとも圧力が収まった後に業界が再びメキシコ湾産ナフサへの依存に戻るのか、ということです。

SDKIによるナフサ不足の影響に関する市場分析

日本のエチレン供給網への即時的な混乱は、SDKI Analyticsの調査ポートフォリオに含まれる複数の市場に影響を与えます。ポリエチレンテレフタレート（PET）市場は、エチレンとパラキシレンの投入コスト上昇に伴い、上流原料への圧力に直面しており、これはアジアの包装および瓶詰め用途における価格統制を試すことになる可能性があります。

自動車および建設の下流部門も同様に影響を受けています。シール、ガスケット、ウェザーストリップなどに使用されるEPDM（エチレンプロピレンジエンモノマー）市場は、エチレンとプロピレンの直接的な下流派生製品であり、どちらも稼働率が低下している日本のクラッカーからの供給制約に直面しています。

エチレンカーボネート市場を追跡しているバッテリーサプライチェーンアナリストは、エチレンカーボネートはバルクエチレンとは異なるものの、日本における石油化学原料の供給量減少により、日本のEVバッテリー開発計画に関連するより広範な化学品供給基盤に対する監視が強化されることに留意すべきであります。