EV市場を後押しする日印のEV電池サプライチェーン協力覚書

今回の取り決めは、過去の日印間の合意と何が異なるのでしょうか。

日本とインドはこれまでにも、2023年の半導体や2025年8月の重要鉱物に関する協力枠組みを締結してきましたが、今回のバッテリーに関する協力覚書（MoC）は、単なる原材料の段階にとどまらず、EV（電気自動車）やエネルギー貯蔵産業における製造およびサプライチェーンの段階を具体的に対象とする初めてのものです。本件は、バッテリーと重要鉱物を優先分野と位置づけた経済安全保障に関する共同宣言や、インド地質調査所と日本のJOGMEC（独立行政法人エネルギー・金属鉱物資源機構）との間での鉱物探査に関する合意を含む、より広範な一連の取り決めの一環として位置づけられています。その狙いは、インドが鉱物資源と製造規模を提供し、日本が精錬技術と資本を提供するという役割分担を図ることにあります。これにより双方は、現在世界の「リチウムイオン電池」生産を支配している特定国への依存度が高いサプライチェーンからの脱却（リスク低減）を目指しています。

この覚書から日本は何を得るのでしょうか。

Panasonic、GS Yuasa、Toshibaといった日本の主要な電池メーカーは、少数の中国企業が世界の電池セル生産やその原材料となる鉱物の精錬能力の大半を支配する市場環境下で、厳しい競争を強いられてきました。インドが有するリチウム、コバルト、銅の埋蔵量と、長年にわたる「メイク・イン・インディア（Make in India）」政策の下で構築された製造基盤は、日本企業にとって信頼できるパートナーの存在を意味します。この覚書自体が直ちに投資の実行を保証するわけではありませんが、日本企業が新規市場への資本投下に踏み切る前に重視する「制度的なお墨付き」を与えるものです。これは、2023年にカナダと締結された電池関連の覚書が、その後の日本企業による現地工場への投資決定に先立って果たした役割と同様のものです。

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どこに利点があり、どこにリスクがあるのでしょうか?

日本にとっての利点は、単一のサプライヤーに過度に依存することに伴う地政学的な問題を抱えずに多角化できることです。インドは、東南アジアのパートナーが匹敵することのできない規模と、日本の自由で開かれたインド太平洋戦略にぴったり適合する民主的パートナーのプロフィールを提供します。インドの産業界にとって、この契約は、インドが現在大規模に欠如している日本の加工専門知識に裏付けられた、未加工鉱物の輸出を超えて、より価値の高い電池部品の製造に移行する道を提供するものであります。

リスクは実行スケジュールに依存します。インドの電池級鉱物の精製・処理能力は埋蔵量に比べて依然として未開発であり、協定ではその差が認められているものの、一夜にして埋まるわけではありません。日本企業は歴史的に、覚書を二元的な投資決定に変換することにも慎重だった。半導体を含む過去のいくつかの二国間協力枠組みは、発表が示唆していたよりも実際には遅々として進んでいません。インドは同様の条件で米国およびEUと進行中の協議を含む複数のパートナーと電池協力協定を同時に締結しているため、フラグを立てる価値のある競争側面もあります。これは、日本が独占的アクセスを確保しているわけではなく、他国が同様に積極的に求愛している市場で有利な立場を確保しているだけであることを意味します。

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これは日本のEV製造拠点にとって何を意味するのでしょうか。

バッテリーの安定供給は車両の生産計画に直結する問題ですが、Toyota、Honda、Nissanをはじめとする日本の自動車メーカーは、バッテリーの原材料コストの変動に起因するEV用パワートレインのコスト変動に長年翻弄されてきました。インドを経由する鉱物やセルのより安定したサプライチェーンが確立されれば、特定の支配的な供給元による急激な価格高騰や輸出規制といったリスクにさらされることなく、EV用パワートレインの生産計画をより長期的な視点で策定できるようになります。2024年には世界のEV販売台数が17百万台を超え、新車販売全体に占める割合も20%以上に達しました。こうした市場規模の拡大に伴い、バッテリーの安定調達は単なる付随的な懸念事項ではなく、真の競争力を左右する重要な要因となっています。

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リスクは機会を上回るだろうか？

現時点の状況を見る限り、そうとは言えない。ただし、この協力覚書（MoC）が具体的に何を意味し、何を意味しないのかを正確に理解しておく必要があります。これはあくまで枠組み合意であり、資金拠出を確約するものではありません。また、過去の事例を見ると、インドと日本の間での枠組み合意が、当初の予定通りに実際のプロジェクトとして実現に至るかどうかについては、まちまちな結果となっています。例えば、2023年に署名された半導体分野での協力についても、2026年の時点なお実施段階にあります。もし電池に関する今回のMoCも同様のペースで進むとすれば、短期的には、実際の生産能力の稼働というよりは、方針の提示や初期段階の提携発表といったシグナリング効果にとどまる可能性があります。最初に動き出す可能性が高いのは、リサイクルおよび材料回収の分野であります。上流工程である鉱山開発やセル製造に比べて新たなインフラ整備を必要とせず、日本にはすでに確立されたリサイクル技術があり、合弁事業を通じて比較的迅速に展開できるからです。

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